【机构调研记录】泓德基金调研东威科技、芯联集成

2025-08-07 sansa2025 期货阅读 34

证券之星消息，根据市场公开信息及8月5日披露的机构调研信息，泓德基金近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下：

（图片来源网络，侵删）

1)东威科技 (泓德基金参与公司现场调研&电话会议) 　　调研纪要：东威科技介绍其VCP设备自2009年研发成功后，2010年应用于苹果4手机，有效提升电镀良率及均匀性，逐步替代龙门线，市场占有率达50%以上。公司看好PCB东南亚投资潮和大数据存储器等领域带来的高端板材电镀设备需求增加。玻璃基板设备已提供给客户并获得认证，电镀环节基本解决，看好未来发展。PCB板从低层数到高层数，客户对设备品质、性能提出更高要求，电镀设备价值量提升。脉冲式设备利润率约40%，大规模量产有望更高。PCP电镀设备从客户下单到确收平均6到9个月，小订单6个月，大订单或场地受限可能延长至1年至1年半。下游PCB板厂扩产，客户会在投产前八个月下设备订单。载板或玻璃基载板设备需安装在净化车间，普通PCB不需要。公司生产制造无瓶颈，但运输、安装、调试、验收过程所需时间较长。今年上半年垂直连续电镀设备订单金额同比增长超过100%。　　2)芯联集成 (泓德基金参与公司特定对象调研) 　　调研纪要：芯联集成在2025年上半年实现营业收入34.95亿元，同比增长21.38%，其中主营业务收入34.57亿元，同比增长24.93%。公司在AI领域收入高速增长，多个产品进入量产或客户验证阶段，预计2026年AI领域收入将达到总收入的两位数。系统代工模式获得市场认可，模组封装收入同比增长141%，未来将推动功率模块和“功率+模拟IC+MCU”集成的全面增长。二季度归母净利润首次转正，下半年收入规模将持续增长，产品结构优化，盈利能力提升，2026年实现盈利转正目标不变。　　

泓德基金成立于2015年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)444.58亿元，排名88/210；资产管理规模(非货币公募基金)428.54亿元，排名82/210；管理公募基金数90只，排名75/210；旗下公募基金经理21人，排名66/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为泓德医疗创新混合发起式A，最新单位净值为1.04，近一年增长73.77%。