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关注:中原证券-防御性+主题投资

防御性 中原2015-12-21 13:03:42
摘要 : 投资要点:上周推荐银行板块跑输大盘:上周推荐的银行板块5个交易日下跌2.74%,组合整体下跌2.74%,跑输大盘1.76%。...

结合以上三种行业配置逻辑,我们本周行业配置策略以防御性为主兼顾主题投资,本期建议配置银行、节能减排板块。


投资要点:


上周推荐银行板块跑输大盘:上周推荐的银行板块5个交易日下跌2.74%,组合整体下跌2.74%,跑输大盘1.76%。截至11月17日,行业投资组合累计上涨271.68%。累计跑赢上证指数191.77个百分点。


大盘延续高位整理格局:上周上证综指呈现高位整理走势,市场分歧有所加大,近5个交易日上证综指累计下跌0.98%,各风格指数中小板、创业板领涨。各行业指数中,电子元器件、汽车等板块小幅上涨,银行、传媒、计算机领跌市场。


资金流出速度有所加快,融资融券集中买入意愿下降:近5个交易日,大盘资金累计净流出1143亿元,显示短线资金流出速度有所加快。从融资融券余额来看,截止11月16日融资融券余额11801亿元,流入速度已有所放缓,显示激进投资者阶段性集中买入意愿已有所降低。


行业配置之市场逻辑:大盘短线冲高乏力,且新股发行临近,短线市场观望情绪有所加重,但短线向下变盘可能性也较小。


因此,在行业板块布局方面,仍以防御性为主,兼顾主题投资。


本周行业配置关注农林牧渔和银行板块为主。


行业配置之主题投资:从近期即将发生的主题事件来看,世界机器人大会和联合国气候大会等将会刺激机器人、环保、节能减排等板块的阶段性投资机会。建议逢低布局节能减排、环保板块。


行业配置之资金面及估值逻辑:换手率排名靠前的计算机、机械设备板块结合板块资金流入情况,表明有资金高位出逃迹象。换手率差指标中,有色金属和公用事业近期换手率上升值得关注。


本期行业配置:本周行业配置策略以防御性为主兼顾主题投资,本期建议配置银行、节能减排板块。

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