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分析:国泰君安-健康中国 体检先行

先行 中国2015-12-09 13:02:30
摘要 : 摘要:投资观点:增量资金尚未入市,存量资金因预期而率先躁动,风格切换的逻辑进一步确立。...

本报告导读:增量资金尚未入市,存量资金因预期率先躁动,风格切换进一步确立,建议关注健康体检、上海迪士尼等主题。


摘要:


投资观点:增量资金尚未入市,存量资金因预期而率先躁动,风格切换的逻辑进一步确立。以成长股为主的高风险特征股票上,我们以精选个股为主。主题方面,年底之前上海迪士尼宣布开园时间是大概率事件,可以提前布局。12月9日召开的国际精准医学与未来前沿论坛将提升市场对健康中国的关注,健康中国,体检先行,我们认为健康体检也值得重视。


本周关注:健康体检行业。近期专业体检行业可谓风起云涌:(1)美年大健康并购慈铭并成功借壳江苏三友实现上市;(2)纳斯达克上市的爱康国宾收到实控人张黎刚的私有化收购邀约;(3)江苏三友连同多家机构同样对爱康国宾提出私有化收购邀约;(4)作为应对爱康国宾推出毒丸计划。一时间健康体检行业大热,成为资本竞相追逐的对象。目前我国健康体检行业处于成长期,专业体检机构崛起打破公立医疗机构垄断,未来将成为健康体检行业的主流。并且随着“健康中国”写入十三五规划,上升为国家战略,健康医疗行业有望取得快速发展,我们认为健康体检正是健康医疗中一座正待挖掘的快速成长的金矿。行业龙头美年大健康以“投资+实业”的思路强势切入体检行业,以“内生+外延”的模式在过去十年得到快速发展。在并购慈铭之后,美年大健康行业龙头地位稳固,行业格局已是美年大健康和爱康国宾两家独大。并且随着美年大健康借壳上市后,爱康国宾也有意回归A股,借助上市平台提速行业整合,上市龙头最受益。美年大健康和爱康国宾受到资本热捧的一个最主要原因在于他们手握有上千万人每年的体检健康大数据,而这正是未来布局移动医疗的核心。并且美年大健康正在以体检大数据为基础,借助移动医疗设备和技术(进一步获取实时的健康大数据),携手挂号网(连接线上平台),着力打造健康服务的O2O入口平台。

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