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快讯:川财证券-基于基金三季报的选股策略

选股 策略2015-11-20 13:03:05
摘要 : 基金加仓多追随市场热点:1、个股集中度略微降低:三季度基金前十大重仓股票和前二十大重仓股票的基金持股市值占基金持股总市值的比例分别为9.47%和16.55%,较二季度分别下降了1.09%和0.22%;2、基金加仓紧跟市场热点:基金的行为方式和散户很相似,喜欢追逐市场的热点,喜欢追涨;3、基金加仓&股价刚启动阶段个股更具潜力。...

超配成长,低配防御:1、重仓行业配置基本不变,减仓行业无超额正收益:三季度重仓行业配置与二季度基本相同,仅基础化工替代了机械;另外三季度基金减仓行业中没有一个行业弱于沪深300指数,这也提醒我们在选择行业时,要警惕基金减仓的行业;2、以各行业的自由流通市值作为权重基准,基金三季度超配医药,低配非银,计算机减仓最多;3、以历史上的仓位均值为基准,三季度基金配置偏爱成长,配置最多的前五大行业为计算机、医药、传媒、电子元器件和农林牧渔;4、建筑建材配置较少,金融板块大幅低配,而上述行业在往年四季度表现较好。


基金加仓多追随市场热点:1、个股集中度略微降低:三季度基金前十大重仓股票和前二十大重仓股票的基金持股市值占基金持股总市值的比例分别为9.47%和16.55%,较二季度分别下降了1.09%和0.22%;2、基金加仓紧跟市场热点:基金的行为方式和散户很相似,喜欢追逐市场的热点,喜欢追涨;3、基金加仓&股价刚启动阶段个股更具潜力。


基金重仓股策略:1、基金重仓股表现好于市场,能大概率能取得超额正收益;2、我们统计发现,基金持股占流通股比例超过10%和超过20%的股票组合在三季度分别取得了-21.84%和-15.24%的绝对收益,以及6.55%和13.16%的相对沪深300超额收益;3、根据我们的模型,能大概率选中基金重仓股,主要指标为上季度净利润同比增速、上季度EPS同比增速、上季度股价涨幅、上季度营业收入同比增速。


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