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研究:申万宏源-策略3&30组合

组合 策略2015-09-24 13:03:54
摘要 : 2)3亿组合:上期获得绝对收益率为-0.28%,累计获得绝对收益率为2.65%。...

上期回顾:


截至2015年9月21日,自2015年3月2日起从0仓位开始建仓,“申万宏源策略3&30组合”收益率如下:1)30亿组合:上期获得绝对收益率为2.42%,累计获得绝对收益率为-12.83%。2)3亿组合:上期获得绝对收益率为-0.28%,累计获得绝对收益率为2.65%。


本期策略判断:


美联储推迟加息尘埃落定,中长期仍有隐忧。周五美联储议息会议结果显然鸽派,但美联储出于避免资产泡沫卷土重来的目的,依然进行了预期管理,字面上保留了10月和12月加息的可能性。清理配资对于风险偏好的边际影响正在减弱。周四收盘后,证监会发布《关于继续做好清理整顿违法从事证券业务活动的通知》,对此我们认为,虽然清理配资依然会带来抛压,但实际影响有限,而对于风险偏好的边际影响也正在减弱。创业板2016=上证综指2009?我们认为A股中长期仍受困于复杂的“重建”进程,目前并非最低点,但短期我们不悲观。虽然大方向上创业板指需要消耗相当长的时间消化估值,做实基本面;但这一过程中,在某一个特定的阶段,行情仍将热闹,如果出现重磅的催化剂,甚至不排除出现大量个股翻倍的可能性。很多投资者反映当下反弹参与度不强,交易难做。对此,我们请大家注意两点:不悲观但也不追高,带有“抢跑”性质的反弹需左侧布局,耐心等待风险收益比更为合算的位置。大趋势向下的情况下,目前尚能够赚钱的市场环境是相对稀缺的。继2850点的高息率蓝筹之后,近期部分优质公司获得了自发的稳定力量,真正的好消息是这次不需要证金公司托底,市场力量和信息就引发了反弹,这是十分值得重视的。从容些,扎实些,精选优质成长。当前市场,与其每天追逐飘忽不定的主题,不如沉下心来精选成长股,并耐心等待左侧布局的机会。重点关注环保、新能源汽车、休闲服务、电气设备(本周核电因为习奥会预期升温,验证我们推荐)等景气度较高的子行业,以及国企改革中推进速度较快,方案更符合A股市场偏好的地方国企改革的投资机会。

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