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观点:东吴证券-周策略

东吴 策略2015-06-30 13:04:57
摘要 : 2)指数底探明,后续政策仍可期:周末双降强化了“央行看跌期权”的存在,也预示着自证监会场外配资检查后政策信号的转向。...

策略观点:1)政策底探明,牛市方向不改:在实体经济仍未起色、国企改革等一系列动作仍未实施落地的背景下,牛市戛然而止的可能性不大,资金牛+改革牛大逻辑仍在。2)指数底探明,后续政策仍可期:周末双降强化了“央行看跌期权”的存在,也预示着自证监会场外配资检查后政策信号的转向。监管层后续政策催化值得期待,不排除年内再次降准可能性。3)寻找错杀优质标的:


牛市大方向不改,建议逐步布局前期被错杀的一些优质标的,如:传统成长行业中的医药、环保、消费,估值较低前期市场关注度不高的互联网+机场板块值得重点关注;传统周期类行业大概率上会有补涨机会,可以关注相关行业以及B类分级基金(银行、券商等)。另外,主题投资继续看好国企改革、十三五规划相关行业的投资机会。


非银行金融行业观点:央行周末双降探明政策底,牛市下半场看好非银。


1)央妈此时出手,救市信号明确,降息继续释放流动性:央行决定6月28日起降息0.25个百分点,并实施定向降准,以进一步支持实体经济发展,促进结构调整。2)经济结构转型继续,直接融资占比提升利好非银:实体经济偏弱,融资成本居高不下,需要继续优化社会融资结构。建立多层次资本市场,提升直接融资占比是解决这一问题的重中之重,利好非银。


证券:业绩支撑+估值安全,市场回归理性下看好板块表现。


保险:保费、投资均受益。


互联网金融:看好布局领先的龙头公司。


环保行业观点:细分行业上,建议关注重金属、VOCs监测、污泥、黑臭水体治理、危废、土壤修复,2C领域的环境服务产品。


医药行业观点:全年医药个股的投资逻辑未变,在泥沙俱下中真正优秀品种将迎来布局机会,同时中报临近,市场审视角度可能重新回归业绩,主业稳定增长业绩增速较快的品种将受到青睐。

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