当前位置:首页 > 机构>分析:海通证券-重心重回成长 占比创新高

分析:海通证券-重心重回成长 占比创新高

重回 创新高2015-04-23 13:02:37
摘要 : (1)板块特征:小票占比创历史新高。...

核心观点:


目前,基金2015年1季报均已公布1,我们以普通股票型基金重仓股为样本分析。


(1)板块特征:小票占比创历史新高。15年Q1基金重仓股中主板占比50.1%,为06年以来最低水平,环比降20.4个百分点;中小板+创业板占比49.9%,创历史新高,其中中小板占比27%,环比升10.9个百分点,创业板占比22.9%,环比升9.5个百分点。以创业板为代表的成长大幅跑赢大盘推动持仓结构变化。


(2)行业特征2:新兴占比提升,金融占比下降。15年Q1基金重仓股占比明显上升的行业有:计算机、传媒、电子、通信等,合计上升15.2个百分点至33.1%;明显下降的行业有:非银、房地产、银行、军工等。相比沪深300指数权重,大幅低配的行业有:银行、非银、食品饮料等;大幅超配的行业有:计算机、医药、传媒等。


(3)持股特征:集中度有所下降。15年Q1基金重仓股中前20大占比25.7%,环比降6.7个百分点,前10大占比17.9%,环比降4.2个百分点,持股集中度在14Q4短暂上升后再次下降;中国平安仍为持股规模最大的个股。


1.板块特征:小票占比大幅提升15年Q1普通股票型基金仓位上升。依据WIND估算,2015年3月31日普通股票型基金整体仓位为86.5%,较14年12月31日85.7%继续上升0.8个百分点,4月来仓位继续上升至88.7%。


15年Q1普通股票型基金重仓股中,小票占比创历史新高。15年Q1基金重仓股整体市值规模为3758亿,较14年Q4扩大752亿;其中主板占比49.9%,较14年Q4大幅下降20.6个百分点,为06年以来最低水平。中小板+创业板占比大幅提升至49.9%,达到历史最高水平。其中中小板、创业板占比分别为27%、22.9%,环比分别升10.9个、9.5个百分点,占比提升明显。15年1季度创业板指大涨58.7%,中小板指涨46.6%,上证综指上涨15.9%,上证50上涨6.7%,以创业板为代表的成长大幅跑赢大盘推动持仓结构变化。

快速索引: