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快讯:国泰君安-增发并购活跃 案数量创年内第二高峰

国泰君安 增发2014-12-22 20:15:57
摘要 : 摘要:增发动态:1)新增预案数量创年内第二高峰:从发行方式看,定价发行32例,竞价发行15例;从募资用途看,主要用途分别是项目融资(13例)、收购资产(11例);从行业看,本期增发预案集中在机械、计算机、电气设备等行业;2)发行成功4例,募资合计54亿,4例发行均为向特定对象定价发行;3)即将发行公司达26家,底价折价率基本在20%以上,其中天津海运、金固股份、新农开发、金科股份、中珠控股、华东科技、天津松江、华锦股份折价均在50%以上;4)部分增发在审公司二级市场股价已低于增发底价,如兄弟科技、爱康科技...

本报告导读:


我们力图为您献上A股市场增发并购的最新动态,挖掘其中最具潜力的投资机会,敬请关注。


摘要:


增发动态:1)新增预案数量创年内第二高峰:从发行方式看,定价发行32例,竞价发行15例;从募资用途看,主要用途分别是项目融资(13例)、收购资产(11例);从行业看,本期增发预案集中在机械、计算机、电气设备等行业;2)发行成功4例,募资合计54亿,4例发行均为向特定对象定价发行;3)即将发行公司达26家,底价折价率基本在20%以上,其中天津海运、金固股份、新农开发、金科股份、中珠控股、华东科技、天津松江、华锦股份折价均在50%以上;4)部分增发在审公司二级市场股价已低于增发底价,如兄弟科技、爱康科技、尤夫股份。


并购动态:1)并购数量143例,亦创年内第二高峰,传媒、医药等热点行业是并购案例发生的主战场。截止到2014年12月17日,全年累计并购2343例,同比增长103%,交易金额合计1.74万亿,同比增长143%;从并购的方向看,上市公司的并购方向以多元化居多;2)受市场风格影响,并购相关公司本期股价表现分化严重:整体看,涉及发行股份购买资产的248家A股公司本期股价平均涨幅为-1%,相对跑输指数约6个百分点;本期新公告并购方案仍获得市场认可,涨幅前十名多为本期新公告预案公司,其中青岛碱业、自仪股份涨幅均超过50%;并购方案在审批过程中的相关标的,受市场风格影响,股价出现明显调整。


本期重点案例:广博股份由传统制造业华丽转型互联网广告及导购业务。我们认为广博股份此次收购有利于提升公司盈利能力和估值水平,收购标的和公司主业具有较强的协同效应,看好未来产业整合给公司价值带来的提升空间。

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