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观察:川财证券-大小分化将继续

川财证券 分化2014-12-22 17:22:06
摘要 : 竞技体育赛事运营高风险高投入,目前和收入并不匹配,主要是政府和国企主导,形象工程,造福整个社会,而非单个企业;2)大众体育赛事运营发展潜力巨大,马拉松项目收益不错;3)大众体育场馆运营多由民企主导,壁垒在拿地阶段。...

本周靓图:


大众体育赛事运营潜力巨大。竞技体育赛事运营高风险高投入,目前和收入并不匹配,主要是政府和国企主导,形象工程,造福整个社会,而非单个企业;2)大众体育赛事运营发展潜力巨大,马拉松项目收益不错;3)大众体育场馆运营多由民企主导,壁垒在拿地阶段。羽毛球、篮球和足球场馆的运营状况良好,供不应求;4)因重大赛事建造的体育场馆大部分没有被利用,因为建造时没有考虑维护成本等因素,并不适用于向大众开放和经营;5)体育彩票毛利率很高,朝互联网和移动方向发展。主要风险在于国家将来的牌照发放情况;6)体育经纪和体育安保在中国没有怎么发展,未来空间很大。


下周展望:


宏观经济:海外动荡导致避险情绪提升,风险偏好下降短期不利于流动性。


市场趋势:大小分化将继续。随着市场热点越来越集中,而热点在风格上又无一例外的指向中大市值,这将进一步强化以创业板为代表的小市值个股回调的风险。


行业配置:低估值蓝筹仍然占优,短期内结合季节性特点,关注农业及与农业现代化相关的农机、农资行业。


主题投资:“一带一路”主题是市场风格与国家战略的选择,继续看好。


化工:推荐受益于原料成本下降的优质成长股。


互联网广告:百度和阿里巴巴两大中国企业的全球数字广告市场份额已经正在追赶谷歌和Facebook两大市场领头羊。


农业:重申土地流转进程的加快,显著提升土地资源价值重估,同时打开农业生产龙头企业和农业服务业龙头企业的成长空间。


必需消费:恒顺醋业为2015年国企改革之理想标的。


可选消费:本周长城汽车股价有所回调,我们认为这是买入的好机会。

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