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观点:电视面板需求持续旺盛 大气污染治理市场容量大

旺盛 大气2015-01-26 11:16:21
摘要 : Display Search指出,南韩电视品牌三星及中国大陆电视品牌看好新兴市场电视需求,积极购买面板,促使电视面板价格依然看俏。...

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电视面板需求持续旺盛

显示器市调机构Display Search公布最新面板报价显示,知名电视品牌备货需求依然强劲,持续购买面板;电视面板连续多月上涨后虽未再涨,但价格维持高位不回落。Display Search指出,南韩电视品牌三星及中国大陆电视品牌看好新兴市场电视需求,积极购买面板,促使电视面板价格依然看俏。

受益于面板价格的回升以及面板产业转移,2014年以来大陆面板企业的盈利能力持续提升。京东方2014年前三季度归属于上市公司股东的净利润18.55亿元,较上年同期增长超36.49%。

根据TCL集团发布的数据显示,华星光电1-11月液晶玻璃基板累计投入量为126.9万片,同比增长100.4%。我们认为面板行业在经历低谷之后逐渐回暖,供需情况将持续好转,行业拐点逐渐明确。

伴随着价值蓝筹的价值回归,以京东方A为代表的面板企业股价也全面回升,京东方A自2014年8月以来涨幅超40%。建议关注组合:华东科技、TCL、深天马、京东方A、彩虹股份、华映科技。

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大气污染治理市场容量大

以PM2.5等细颗粒为主的污染物引发的雾霾影响不断加剧,2014 年9月发改委印发节能减排升级与改造行动计划,要求新增火电装机进行烟气综合治理,污染物排放达到乃至低于天然气发电机组污染物排放水平。

京津冀、长三角及珠三角等重霾地区的大气污染防控目标高于全国平均,“近零排放”或将扩展到存量火电。“大气十条”中规划到2017 年,京津冀等重霾地区的细颗粒物减排目标均高于全国10%的减排目标。

投资建议:大气龙头企业受益,但整体盈利弹性一般,偏重于主题机会。市场份额靠前的上市公司龙净环保、国电清新、菲达环保、中电远达、国电科环均将受益,但300亿市场容量相比这些公司合计530亿的市值弹性一般。由于技术门槛不高,未来随着越来越多的企业加入,市场竞争有望不断加剧,工程报价有望普遍降低。

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