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分析:期指尾盘全线大幅溢价 多重利好预期促A股“逼空”

溢价 利好2015-04-07 13:02:12
摘要 : 4月3日,上证指数早盘低开后便一路上行,在突破3850点后出现明显回落;然而,经过V字底调整的A股在午后再次迎来启动,一路上攻终收于3863.93点,全天收涨1%,再度创下七年以来的历史新高;深圳成指亦上涨68.54点,涨幅达0.51%。...

A股的逼空行情再度上演。

4月3日,上证指数早盘低开后便一路上行,在突破3850点后出现明显回落;然而,经过V字底调整的A股在午后再次迎来启动,一路上攻终收于3863.93点,全天收涨1%,再度创下七年以来的历史新高;深圳成指亦上涨68.54点,涨幅达0.51%。

股指的收盘并非当日多头市场狂欢的终结。当日15时7分左右,四个品种的沪深300股指期货合约价格出现集体拉升,并全部突破4200点,而沪深300指数在当日收于4170.54点。

有分析人士猜测,股指上扬与期指的尾盘拉升,或与当日央行会议释放货币宽松信号及信贷资产证券化注册制改革的落地不无关联。

期指尾盘冲破4200点

4月3日当天,在A股以1%的涨幅完成收盘后的15分钟里,股指期货接过了市场看多的接力棒。

当日15时7分,四个期限沪深300股指期货合约延续盘中涨势,出现集体拉升,并全线突破4200点。

其中,4月份沪深300指数合约价格全天涨幅高达2.60%,收于4206.0点;而IF1505、IF1506和IF1509三个品种合约价格也分别上涨至4223.8、4224.0以及4231.0点,涨幅分别达2.57%、2.62%和2.52%。

这也意味着,四个品种期货价格分别已较沪深300指数溢价0.8%、1.28%、1.28%和1.45%。

在市场未出现明显利好下,期指上涨与收盘前走势有所背离。

“从这轮牛市的走势经验看,A股大涨或大跌时,期指往往会尾盘根据当日A股走势反向调整。”北京一家大型券商策略分析师认为,“因为期指的最后15分钟A股已经收盘,这是多头或空头趁A股收盘后进行反击的窗口。”

事实上,因收盘时间差的存在,股指与期指在收盘前出现背离的情况并不鲜见。

例如3月31日,IF1504一改沪深300指数尾盘的回升趋势,再度出现下行;而在3月27日,IF1504则在最后5分钟甩开沪深300指数的回调横盘,并大幅上行。

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