当前位置:首页 > 股票黑马>必赢网:12月21日推荐思维列控

必赢网:12月21日推荐思维列控

思维 推荐2015-12-21 13:00:20
摘要 : 公司自主研制出的LKJ系列列控系统,为我国铁路系统行车安全应用管理体系的核心。...
【推荐理由】

思维列控:位居垄断的列车运行控制系统供应商

投资要点

公司为国内领先的列车运行控制系统供应商:公司主营业务为列车运行控制系统的研发、升级、产业化及技术支持。公司自主研制出的LKJ系列列控系统,为我国铁路系统行车安全应用管理体系的核心。另外,公司在机务安防系统领域也实现突破,通过6A车载音规频显示终端及CMD系统车载子系统等新产品,拓展了机务安防新市场。

公司业绩近年来保持快速增长:公司2012-2014年营业收入分别为3.73亿元、4.36亿元、6.42亿元,2014年较2013年增长47.14%;净利润分别为1.32亿元、1.53亿元、2.38亿元,2014年较2013年增长55.94%。公司收入主要依靠LKJ系统,2014年LKJ系统收入占总收入的78.65%。毛利率近年不断提升,由2011年的53.37%提高至2014年的63.58%。

列控系统有望充分受益轨交快速发展: “十三五”期间铁路投资有望继续保持增长势头,如果加入地方政府的投资项目,铁路投资将远超2.8万亿。目前铁路行车安全系统重要性愈发凸显,“十事五”期间铁路行车安全系统投资总额将达1400亿元。

公司为国内仅有的两家LKJ供应商之一:LKJ系统的市场高度集中,公司不株洲南车时代电气为其联合研发单位,也是国内仅有的两家LKJ供应商。2014年LKJ市场占有率为90.58%,公司LKJ系统市场占有率为40.72%。另外,LKJ系统近年来在国际市场拓展上也取得显着成绩。

投资建议:我们公司预测2015年至2017年每股收益分别为1.70、2.11 和2.55元。公司业绩未来有望维持快速增长,我们给予买入-A建议,6个月目标价为95元,相当二2016年45倍的动态市盈率.

风险提示:市场竞争加剧导致毛利率下降风险;主营业务依赖国内铁路市场。

最新热门标签TAG

快速索引: