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必赢网:10月16日推荐苏宁云商

推荐 必赢网2014-10-17 14:49:23
摘要 : 简评及投资建议。...

此外,我们近期对公司基本面进行了跟踪,整体预计三季度有望迎来经营拐点:

1。易购收入下滑和公司大幅亏损,作为调整的代价,是阶段性而非趋势性的。积极推进全渠道战略下的组织结构、物流和信息系统调整,致3Q13-2Q14连续四个季度亏损。(1)组织结构:公司2014年初调整运营构架,除了设立商品经营总部和运营总部两大经营总部之外,还设立了八大直属独立公司,目前组织架构调整已完成,人员到位,思想统一,正在重构流程以提升效率和执行力;(2)物流体系:2013年12月物流系统从SAP升级至LES,2014上半年重在全面改进物流问题,当前物流体系可实现10个城市1日3送、50个城市1日2送、200个城市次日达,预计12月实现对外开放,至2014年末仓储面积220万平米,总出货量4500万件,预计12月开始向平台开放物流,由苏宁负责仓储和配送;(3)管理和信息系统:ERP系统独立物流、商品、价格、营销、订单、支付等6大模块,实现互联网B2C新一代的ERP建设;目前IT人员3000多,人数增加不多但结构上具有5-6年工作经验的专业人员占比提升,预计2014年调整到位后,2015年将继续招聘;重构店面运营IT系统,通过大数据加强本地化运营,提升营销精准度。

2。预计公司未来将聚焦于开展门店互联网化和产品专业化,夯实全渠道转型基础。(1)门店互联网化:包括两个核心,其一是利用互联网化的工具发展和管理用户,实现有效的沟通交流,其二是利用店面平台,通过改善体验和服务,吸引消费者进店。(2)产品专业化:公司定位于专业化的综合平台,以大家电和3C、母婴、家用为主要自营品类,向上游延伸,改善毛利率、提升销量和周转率等,前端引导消费者需求,后端提高供应链效率。

(3)供应商合作模式调整:权责明晰,收费透明化。不排除未来放开对供应商的价格和仓储备货限制,而把主要精力放在用户流量和开放数据,权责明晰,收费模式由单一毛利率改为收取佣金、仓储费、配送费,透明化和可对比。

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