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研究:机构最新动向揭示 周四挖掘8只黑马股

动向 揭示2015-12-03 13:00:36
摘要 : 公司复牌。...

投资建议:公司作为国内不锈钢棒线材领域的龙头,双相不锈钢和锅炉用管享有盛誉,不锈钢无缝管管坯市场超高的市场占有率使公司在细分市场拥有较强的议价能力。未来合资子公司永兴合金产能陆续放量,核电军工产品将助公司业绩更上一层楼,而基于全产业链上的外延式并购预期有望成为公司短期股价催化剂。我们预计公司2015-2017年EPS 为1.49元、1.82元以及2.02元,维持“增持”评级。

再升科技:具备高成长潜力的高效过滤材料龙头

类别:公司 研究机构:广发证券股份有限公司研究员:邹戈,谢璐 日期:2015-12-02

增速受制于产能,3季度环比改善明显:2015年以来公司收入和利润增速放缓,主要是受产能瓶颈限制,3季度环比出现大幅改善,也与募投项目逐步投产有关。同时,由于天然气及人工成本上升,公司综合毛利率略有下滑。11月18日发改委下发通知天然气价格下调0.7元/立方米,公司毛利率有望受益于天然气成本降低而回升。

定增助产能扩张,产业基金促外延扩张:公司拟以不低于25.65元/股的发行价格,募集不超过8.32亿元资金。本次募集资金主要用于微玻璃纤维棉的产能扩充以及电池隔膜、绝热板衍生品项目的推进,将进一步扩大公司生产经营规模,为公司的可持续增长提供保障。此外,公司与盈科资本拟共同发起设立产业并购基金;投资方向是节能环保产业。公司发起设立产业并购基金,将自身丰富的产业经验与盈科资本优秀的项目孵化能力相结合,有助于实现产业升级和外延式扩张,迅速做大做强。

投资建议:公司年内增速受到限制,一方面是由于产能瓶颈,募投项目产能仍在建设中,另一方面公司年初上市,期间费用较多,同时天然气价格上升也带来一些成本压力。展望明后年,2016年产能瓶颈突破,ipo募投项目基本达产,由于目前基数较小,且同时产能利用率以及产销率均较高,对于新增产能的销售情况持以比较乐观的估计,2017年定增项目产能也逐步释放,接力成长,公司业绩高增长确定性较高。同时公司所处细分行业为新兴行业,产品具有环保属性,同时具备替代性的特点,潜在增长空间很大。目前公司收入和利润规模还较小,未来仍将专注于环保与节能事业,具备高成长潜力。我们预计公司2015-2017年EPS为0.28、0.53、0.81元,给予买入评级。

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