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研究:机构最新动向揭示 周五挖掘10只黑马股

动向 揭示2015-11-20 13:00:39
摘要 : 投资要点:一、剥离业务梳理环保与军工主线鼎立股份上市后大股东经历了上海华谊、三九集团以及鼎立集团变更,使得过往主营业务相对复杂,涉及橡胶、医药等领域,并经过后期发展拓展了房地产、农机等领域。...

四、收购业绩承诺奠定安全边际

公司相关收购标的丰越环保、鹏起实业均具有较高业绩承诺,且鹏起实业、丰越环保2016年业绩承诺较2015相应值增速分别为87.5%与22.22%,体现较高增长信心。另外,丰越环保与鹏起实业2016年净利润业绩承诺之和已达到3.7亿元。根据公司此次收购鹏起实业并募集配套资金计算,若发行完成,公司总股本将达到17.53亿股,仅业绩承诺对应的非公开发行完成后EPS为0.211元,对应当前A股股价PE约为55倍,考虑到公司业绩承诺较高增速,以及军工行业整体估值水平,我们认为,公司当前股价具备安全边际。

另一方面,公司本次非公开发行募集配套资金价格为8.49元/股,锁定期三年,而此前公司公告,大股东鼎力集团拟增持不低于1.5亿元,彰显对公司信心。公司另外有1:1.5杠杆员工持股计划,总规模为5000万元,有助于绑定员工利益。

五、盈利预测与投资评级

我们看好公司重新梳理业务,形成环保与军工并进的主线布局,以及公司收购鹏起实业,进入钛与钛合金铸造领域,我们认为公司两项资产具有较高业绩承诺,为公司奠定了安全边际,而军工资产具广阔发展空间以及超预期可能。公司收购鹏起实业已完成资产交割,将能并表,对公司明年业绩有较大贡献,考虑非公开发行业绩贡献与股本摊薄,我们预计公司2015-2017EPS分别为0.10、0.21、0.30元。

中信银行:与百度合作设立直销银行:对网上/零售业务小幅利好

类别:公司研究机构:高盛高华证券有限责任公司研究员:李南日期:2015-11-19

最新消息。

中信银行周三宣布,董事会已批准关于与百度合作设立直销银行-百信银行的议案,注册资本暂定为20亿元现金。中信银行计划绝对控股,具体细节待定。此外,公司还计划成立资产管理公司,注册资金暂定为人民币20亿元,该计划尚待监管机构批准。

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