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推荐:分享公司稳健成长 推荐评级

稳健 评级2015-01-16 08:13:04
摘要 : 1、公司自上市以来业务规模经历了快速扩张,12年5月份进行第一次股权激励时公司员工人数仅为1041人,而截至13年底公司员工总数已经攀至1717人,新业务的持续拓展需要高端技术人才,因此绑定核心人才是公司当前谋求发展的重要任务;2、相较于12年股权激励受众189人,此轮股权激励范围适当扩大至466人次,覆盖面进一步扩容,且大部分为公司中层核心业务人员,将让大部分员工能够分享公司的成长;3、按照行权目标测算,以2014年业绩为基础,公司2015~2017年扣非后净利润同比增长率分别不低于30%、23%和19...

机构:长江证券研究员:马先文

[摘要]

事件描述:

华宇软件公告二次股权激励计划草案,本次激励计划将向总计466位公司高管及中层技术人员授予400万限制性股票,授予价为20.15元/股,行权目标为15~17年扣非后业绩分别不低于14年的30%、60%和90%,点评如下:

事件评论激励范围进一步扩大,绑定核心管理技术人才谋求长远发展。1、公司自上市以来业务规模经历了快速扩张,12年5月份进行第一次股权激励时公司员工人数仅为1041人,而截至13年底公司员工总数已经攀至1717人,新业务的持续拓展需要高端技术人才,因此绑定核心人才是公司当前谋求发展的重要任务;2、相较于12年股权激励受众189人,此轮股权激励范围适当扩大至466人次,覆盖面进一步扩容,且大部分为公司中层核心业务人员,将让大部分员工能够分享公司的成长;3、按照行权目标测算,以2014年业绩为基础,公司2015~2017年扣非后净利润同比增长率分别不低于30%、23%和19%,按照公司当前的业务推进预估,我们判断实现上述行权目标概率较大。

法检业务迎来良好发展环境,移动互联网或将开辟新的想象空间。1、随着十八届四中全会提出全面推进依法治国的决定,阳光司法已经成为各地法检工作的重要考核指标,近日中央政法委书记孟建柱近期在最高人民法院调研时强调,要以信息化推进严格规范公正文明司法,通过随时记录、全程留痕、动态跟踪等技术防止司法权滥用,依托信息化拓展司法公开的广度和深度,全方位公开倒逼司法能力提升,作为全国法检系统IT供应商龙头,公司将有望分享阳光司法带来的系统建设需求;2、移动端产品“诉讼无忧”在商业模式上采用互联网的运作模式,布局与传统业务互补性较强,极具前瞻性:A,平台对律师和法院都有吸引力,主要是通过互联网办公,提高律所办案效率;法院除了司法公开的需求,从经济上来讲,每年可以节省一大笔文书往返的立案快递费开支;B,全国一共3600家法院,预计公司当前已经进驻不到1/3,但公司存在先发优势,后续企业跟进难度较大;C,作为强黏性产品,诉讼无忧后续通过为律师提供增值服务盈利空间较大。

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